快遞業(yè)新一輪“洗牌”在即 中小快遞“四面楚歌”

隨著資本的大量涌入，快遞業(yè)在得到“輸血”的同時(shí)，也迎來了行業(yè)新一輪“洗牌”。一方面，龍頭企業(yè)紛紛上市，大大壓縮了二三線企業(yè)的估值和盈利空間，中小企業(yè)面臨更大的生存壓力；另一方面，企業(yè)轉(zhuǎn)型、新技術(shù)的層出不窮讓快遞業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段。未來，快遞業(yè)的整合仍將持續(xù)，行業(yè)格局還會(huì)不斷發(fā)生變化——

繼“三通一達(dá)”和順豐“上市潮”之后，新年伊始，蘇寧云商旗下蘇寧物流宣布將收購估值42.5億元的天天快遞全部股份。若加上同樣在年初宣布獲得20億元銀行授信和A+輪融資的大包裹快遞服務(wù)企業(yè)優(yōu)速，去年12月先后宣布完成1.1億美元D1輪融資的運(yùn)滿滿，1.15億元B1輪融資的貨車幫，7.5億元A輪融資的中鐵物流，在一片“資本寒冬”的擔(dān)憂中，快遞業(yè)在資本市場表現(xiàn)可謂出類拔萃。

讓資本看好物流快遞業(yè)的大背景是行業(yè)飛速發(fā)展，來自國家郵政局的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月20日，中國快遞業(yè)務(wù)量突破300億件，同比增長53%，這意味著全球每年約700億件快遞量中，我國幾乎占據(jù)“半壁江山”，在2014年，中國快遞業(yè)務(wù)量才剛剛突破百億。

中小快遞“四面楚歌”

蘇寧對(duì)第二梯隊(duì)“領(lǐng)頭羊”天天快遞大手筆收購，其實(shí)正是當(dāng)下物流業(yè)變局的一個(gè)縮影。

興業(yè)證券認(rèn)為，從蘇寧角度看，雖然其在倉儲(chǔ)及智能化方面遙遙領(lǐng)先，但“最后一公里”配送能力與快遞網(wǎng)絡(luò)的覆蓋廣度卻遠(yuǎn)不及遍布全國的“三通一達(dá)”及順豐，長江證券分析師李錦則表示，在排名前五位的快遞企業(yè)紛紛上市情況下，資源較為稀缺，因而對(duì)于蘇寧來說，拿下天天快遞已是最好的選擇。更有傳聞?wù)f，考慮到阿里巴巴是蘇寧第二大股東，此舉也有電商巨頭真正嘗試直接控制快遞企業(yè)的意味。

對(duì)于天天快遞來說，盡管此前已透露聘請(qǐng)普華永道作為財(cái)務(wù)顧問啟動(dòng)上市，但最終的選擇依然顯示，隨著行業(yè)巨頭的上市潮，二線企業(yè)的估值并不樂觀。中國物流學(xué)會(huì)特約研究員楊達(dá)卿坦言，“資本方不愿支持太多快遞企業(yè)在同質(zhì)化市場中混戰(zhàn)，中小快遞公司或許很難再有上市機(jī)會(huì)，因此轉(zhuǎn)向收購方尋求變現(xiàn)”。

除了上市之路的艱難，二三線快遞企業(yè)還要面對(duì)“輸血”后的巨頭在利潤率上的進(jìn)一步擠壓。據(jù)中金公司的數(shù)據(jù)顯示，由于激烈競爭，快遞行業(yè)毛利率已經(jīng)從2007年的30%下滑到目前的5%。中國快遞咨詢網(wǎng)首席顧問徐勇表示，中等快遞公司打不起價(jià)格戰(zhàn)，被清洗出局或者被并購將成為趨勢。申通快遞董事長陳德軍在上市前也表示，比照美國等發(fā)達(dá)國家的情況，未來3年至5年，中國全網(wǎng)型快遞企業(yè)不會(huì)超過5家，一般是3家左右，大量并購重組將成為快遞行業(yè)升級(jí)的重要方式。

此外，二三線快遞企業(yè)還要面對(duì)來自電商自建物流的競爭。去年11月份，京東正式宣布京東物流將以品牌化運(yùn)營方式，將中小件、大件、生鮮冷鏈3張物流網(wǎng)絡(luò)向社會(huì)開放。蘇寧云商去年三季度財(cái)報(bào)也顯示，其社會(huì)化物流收入同比取得了411.11%的增長，受益于電商巨頭在技術(shù)上的優(yōu)勢，它們將成為二三線快遞企業(yè)的“新對(duì)手”。

各自轉(zhuǎn)型“百花齊放”

北京郵政EMS副總經(jīng)理李宏彥表示，未來快遞企業(yè)轉(zhuǎn)型將各有方向。“一線企業(yè)要向綜合物流企業(yè)轉(zhuǎn)型，中等物流企業(yè)應(yīng)該向?qū)I(yè)化轉(zhuǎn)型，小企業(yè)向個(gè)性化服務(wù)轉(zhuǎn)型。”中國電子商務(wù)研究中心分析師姚建芳則認(rèn)為，快遞企業(yè)將進(jìn)一步渠道下沉，角逐農(nóng)村物流。“隨著電商物流農(nóng)村化布局加快，京東、菜鳥網(wǎng)絡(luò)等電商物流在農(nóng)村市場布局站點(diǎn)，而以‘三通一達(dá)’為代表的民營快遞也把體系鋪設(shè)到農(nóng)村，加快農(nóng)村市場電商化進(jìn)程。”陳德軍在講述申通對(duì)上市融資的主要用途時(shí)也表示，從產(chǎn)業(yè)方向上申通會(huì)在包括快遞、快運(yùn)、冷運(yùn)、倉配一體等領(lǐng)域?qū)嵭卸嘣季?，另外，國際業(yè)務(wù)、向農(nóng)村領(lǐng)域擴(kuò)展的業(yè)務(wù)也在布局中。

巨頭們對(duì)快運(yùn)領(lǐng)域的布局正是拓展業(yè)務(wù)范圍的寫照。去年年底，圓通公告稱與一家全國排名前五位的快運(yùn)物流企業(yè)重大資產(chǎn)重組未能達(dá)成一致，此前有媒體消息顯示，中通快遞于2016年4月份成立快運(yùn)事業(yè)部，并在全國范圍內(nèi)招商加盟，韻達(dá)也成立了快運(yùn)項(xiàng)目組，擬籌備快運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。

智慧物流“嶄露頭角”

另一個(gè)可見的方向則是智慧物流，這也意味著中國快遞企業(yè)正在從勞動(dòng)密集型行業(yè)向技術(shù)密集型行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。所謂智慧物流就是利用信息技術(shù)使得裝備與控制智能化，代替人又高于人的物流發(fā)展新模式，與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)密切相關(guān)。

在順豐、圓通與申通的募集配套資金投入計(jì)劃中，包括順豐的“信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及下一代物流信息化技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目”、圓通的“智能物流信息一體化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”和申通的“信息一體化平臺(tái)項(xiàng)目”都赫然在列，涉及金額也都以億元起計(jì)。電子面單、智能信息存儲(chǔ)在行業(yè)里大范圍普及，無人機(jī)、智能分撥、機(jī)器人等也不斷“試水”，物流大數(shù)據(jù)服務(wù)商G7創(chuàng)始人翟學(xué)魂告訴記者：“對(duì)于物流快遞企業(yè)來說，在運(yùn)輸、倉庫、人力上都有大量技術(shù)驅(qū)動(dòng)提升效率降低成本的機(jī)會(huì)，技術(shù)升級(jí)意味著盈利能力的提高，一個(gè)簡單的例子是，僅智能管車一項(xiàng)數(shù)據(jù)服務(wù)，就能帶來兩位數(shù)的油耗下降。”